Analytici: Mezi nejvýhodnější investice patří fondy s kvalitními dluhopisy
Praha 11. srpna (ČTK) - V nynější době klesajících úrokových sazeb a velké rozkolísanosti akciových trhů patří mezi nejlepší krátkodobější investici dluhopisové fondy. Vyplývá to z vyjádření finančních analytiků, které ČTK oslovila. Výhodné mohou být podle nich i investice do nemovitostních fondů. Navrhují také využít propadu některých akcií.
"V situaci, kdy úrokové sazby klesají, se v krátkodobém až střednědobém investičním horizontu po dlouhé době jeví jako zajímavá příležitost dluhopisové podílové fondy s kvalitními dluhopisy," řekl investiční specialista FinGO Jiří Fajt. V prostředí klesajících úrokových sazeb sice klesá dluhopisový výnos z kuponu, ale také roste cena dluhopisu. To se projevuje také na ceně podílového listu, jelikož portfolio dluhopisového fondu musí být pružně přeceňováno na tržní výnosy a ceny. Tuto investici lze podle něj kombinovat s výnosově zajímavější, ale také rizikovější investicí do akcií hodnotových firem.
Fondy zaměřené na státní dluhopisy s možností přikupovat firemní dluhopisy preferuje zemský ředitel společnosti 4fin Tomáš Trauške. Upozornil i na investice do firemních dluhopisů s dostatečnými zajišťovacími podmínkami, takzvané kovenanty, které slouží k ochraně investora. Nemovitostní fondy nabízejí podle něj stabilní výnosy díky příjmům z nájemného a potenciálnímu zhodnocení nemovitostí. Jsou vhodné pro investory hledající alternativu k tradičním dluhopisům, dodal.
"V prostředí klesajících úrokových sazeb bychom se měli nevyhnutelně posouvat od spořicích účtů směrem k dynamičtějším investicím, které dlouhodobě nabízejí atraktivní výnosový potenciál," uvedl analytik Portu Marek Pokorný. Co se týče horizontu šesti až sedmi let, pro většinu lidí v tomto případě dává smysl investovat na kapitálovém trhu. "Je třeba mít sestavené portfolio na míru rozložené mezi akcie, dluhopisy, může tam být i zlato nebo nemovitostní nástroje," podotkl.
Zajímavou investiční příležitostí v šestiletém horizontu jsou nemovitostní fondy, a to buď ve formě podílových fondů či fondů kvalifikovaných investorů, doplnil analytik Bidli Petr Špirit. Svou výkonností tyto fondy podle něj převyšují právě úročení na spořicích a termínovaných účtech. Obzvlášť v této době, kdy ceny nemovitostí opět citelněji rostou a růst nejspíš budou i nadále, ale kdy se současně úročení na spořicích a termínovaných účtech kvůli klesajícím úrokovým sazbám snižuje.
Pro aktivnější investory stojí podle Špirita za zmínku současný výprodej na akciových trzích, který se za poslední dny týká i známých velkých společností. Potenciální investor si tak může v této slevě nakoupit kvalitní akciové tituly, které mu v dohledných letech mohou vyplácet nejen dividendu převyšující aktuální výkonnost spořicích či termínovaných vkladů, ale zároveň budou v dlouhodobějším horizontu velmi pravděpodobně stoupat opět na hodnotě, poznamenal.
fd snm
UniCredit Bank: Nevýhodnost investic do rezidenčních nemovitostí klesla
Praha 11. srpna (ČTK) - Nevýhodnost investic do rezidenčních nemovitostí se o prázdninách snížila. Vyplývá to z dat, které ČTK poskytla UniCredit Bank. Její ukazatel, který představuje čistou roční výnosnost nájemného, od které se odečte průměr úrokových sazeb hypoték a vládních dluhopisů, stoupl v červenci a srpnu o 20 procentních bodů na minus 2,66 procenta.
Směrem vzhůru indikátor táhl především propad výnosů desetiletých vládních dluhopisů, proti červnu o 43 bodů. Důvody tohoto vývoje ležely podle analytika UniCredit Bank Jiřího Poura především v zahraničí, když nečekaně pesimistické signály z americké i evropské ekonomiky vedly trhy k přecenění očekávání vývoje měnových politik americké centrální banky Fed a Evropské centrální banky směrem k agresivnějšímu snižování sazeb.
Zhoršující se geopolitický vývoj dále podpořil poptávku po státních dluhopisech jakožto bezpečných aktivech. Nabídkové sazby hypoték se za dva měsíce snížily na průměru o devět bodů na 5,42 procenta. Hrubá roční výnosnost nájemného stoupla proti červnu o dva body na 3,94 procenta následkem u rychlejšího růstu cen nájmů proti tempu zdražování bytů, uvedl Pour.
Z krajských měst podle něj nejvyšší hrubou roční výnosnost nájemného nabízely nadále nemovitosti v Ústí nad Labem, zatímco na opačném konci žebříčku bylo nadále Brno. V srpnu vzrostla výnosnost nájemného proti červnu v osmi krajských městech, nejvíce v Ústí nad Labem, o 73 bodů. Klesla hlavně v Jihlavě, a to o 48 bodů
Pozorovaný vývoj cen bytů zvyšuje podle Poura obavy z nafukování iracionální bubliny na trzích. Ačkoliv jsou byty i po nedávném snížení dlouhodobých úrokových sazeb nadále relativně nevýhodnou investiční příležitostí, iracionální víra v bezmezný růst jejich cen může poptávku dočasně živit i nadále. "Nadále se však domníváme, že déletrvající růst cen bytů je v současných podmínkách nepravděpodobný. Z velké části mohou tvořit zvýšenou poptávku zájemci o vlastní bydlení, kteří nákup bytu v posledních dvou letech odkládali," dodal analytik.
fd rdo
